圣杯/网格交易

在今年春, 我经历了很长一段时间的低谷期. 这段时间我在阅读社会学与经济学的书籍, 随着阅读量的提升, 我愈发清醒的意识到, 劳动根本无法致富, 甚至连维持个人生存都很困难. 所谓多劳多得, 不劳不得的矛盾点在于没有任何人可以一直劳动, 机器总有维修乃至报废的那一天. 同时, 我也无法依靠在尚能劳动时存钱以度过丧失劳动力之后的时光, 因为通胀的存在. 通胀是比税收更可怕的东西, 因为它收割的是存量而不是增量. 最后, 更加重要的一点是, 在某些国家和地区, 任何承诺和保险都是不可靠的.

我要获取劳动之外的收入. 我的见识非常浅薄, 当这个想法冒出在大脑时, 我所能想到的唯一一条路便是币圈. 我不喜欢股市, 那里是权贵们的提款机. 我希望可以在币圈获取较为稳定的收益, 虽然早已经知道这极端困难.

决定走上量化交易这条路前, 我看了不少书, 包括海龟交易法则, 通向财富自由之路等书. 在对市场有一些基本认识之后, 就冲向了币圈. 这的确很冲动, 亏损本金固然令人恐惧, 但不面对它便无法战胜它.

很幸运的是, 仅仅通过几周时间我就找到了一个可以稳定获益的交易系统: 网格交易. 到编写本篇文章为止, 该交易系统已经在火币上实盘运行了半年之久. 我会告诉你为什么它能稳定获益, 以及为什么我不再使用它. 请注意, 圣杯系列文章不会告诉你我目前正在采用的交易系统策略, 只有我确认不再使用的交易系统, 我才可能会将之公开. 但这不意味着我公开的系统是无效的, 它只是在交易风格, 资金量或收益率等方面不再适合我罢了.

香农网格

网格交易法的思路来源于信息论之父香农. 上世纪四十年代的某一天, 香农在黑板上给大家演示: 任何一个价位买进资金的 50%, 也就是说资金数量与股票市值比例为 1 比 1. 股票价格上涨一定幅度就卖出一部分股票, 保持剩余的资金数量与剩余股票市值比例为 1 比 1; 反之股票价格下跌一定幅度, 就用剩余资金买进一部分股票, 保持剩余的资金数量与剩余股票市值比例为 1 比 1. 用这个办法来对付股票价格的随机走势, 长期交易是盈利的.

以上这种交易方式被称作香农网格. 但不幸的是, 它现在已经无法在股市中生效, 即使在币圈中效果也比较一般. 其原因是因为收益率过低: 如果在股市中使用该交易系统, 年化收益甚至不如指数基金. 即使在 24 小时交易的比特币大赌场, 年化收益也不到 15%, 如果算上比特币本身价格的上涨, 该系统甚至是亏本的. 年化 15% 的历史回测结果看似是很高的数字, 是的, 如果你活得足够长(这对我很难).

固定市值网格

越是底层的人, 越应该拥抱风险, 因为已经没有更多可以失去的了. 香农网格的优势在于交易系统可以永远运行下去, 风险极低, 盈亏同源, 风险低意味着收益低. 我们可以通过一定的技术调整, 来获取更高的收益和风险. 我将这种网格称为固定市值网格.

固定市值网格的核心策略是: 保持比特币持仓的市值永远为一个固定值. 例如现在有 1000 美刀, 那么将其中 500 美刀用于购买比特币, 并且在后续市场中永远保持比特币持仓的市值为 500 美刀. 比特币每出现 2% 的涨跌交易系统就平衡一次仓位, 由于 500 * 0.98^50 * 1.02^51 = 500, 因此每一对买入/卖出的收益是万分之四的市值也即 0.2 美刀.

在一个震荡市场, 这大概能为我带来年化 40% 的收益.

历史回测

选取 eos/usdt 交易对在 2020 年 01 月 08 日到 2021 年 08 年 29 日之间的分钟级别历史数据, 为了测试网格系统在震荡市的收益, 历史数据做了一次轴对称以保证回测开始和结束时币价相等. 分别计算梭哈, 香农网格与固定市值网格的收益. 本金投入 1000 美刀, 每 2% 的价格变动调仓一次.

可以看到在收益率方面, 固定市值网格 > 香农网格 > 梭哈.

利润加仓

在使用固定市值网格系统时, 我经常面临一个问题: 当币价快速上涨时, 由于系统不断卖出币而导致手里的美刀越来越多. 因此可以在适当的时机选择加仓, 即随着手里剩余的美刀变多而不断将固定市值向上调整. 早期的手法是当美刀与比特币市值的比值超过 0.4 时就择机加仓, 能保证较高的资金利用率, 但遇上大跌行情容易用完美刀导致不得不停止系统, 后期改为每日固定加仓千分之一, 这种方式可以避免牛市早期快速用完资金, 也保证了熊市底部有美刀可以加仓.

风险

所有网格交易方法都面临巨大的回撤风险. 在 2021 年 05 月 19 日后, 固定市值网格系统回撤达到了惊人的 60%, 我靠着微薄的月收入艰难度过了这段时间, 但随着我的资金量扩大, 我很确信我无法再承受一次这样的回撤. 用一句话总结: 总能小赚, 偶尔破产.